Fondazione per il sud - Bilancio Missione 2015

Nota integrativa

3.1 PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO

Criteri di valutazione

L’ art. 9 del D.Lgs 153/99 prevede che, per quanto concerne la tenuta dei libri e delle scritture contabili, si debba far riferimento, in quanto applicabili, alle norme civilistiche che sovrintendono alla stesura dei bilanci d’esercizio delle società (dall’art. 2421 all’art. 2435 del Codice Civile).

Per quanto riguarda i criteri applicati nella valutazione delle voci del bilancio, essi sono sostanzialmente conformi a quanto richiesto dall’art. 2426 del Codice Civile.

Con riferimento allo Stato Patrimoniale, sono stati applicati i criteri di seguito descritti.

Le Immobilizzazioni materiali e immateriali sono iscritte al costo di acquisto, eventualmente incrementato per gli oneri accessori di manutenzione, e sono ammortizzate laddove le stesse risultino strumentali all’attività di funzionamento, in relazione alle residue possibilità di utilizzazione dei beni.

I Costi di costituzione (spese notarili e altre spese sostenute per l’avvio della nuova attività), anche cosiddetti di startup, sono stati ammortizzati in cinque anni.

Le Attività finanziarie immobilizzate quotate/non quotate sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori (OIC n. 20) e le svalutazioni vengono effettuate unicamente in presenza di perdite di valore considerate durevoli alla luce dei dati oggettivi disponibili alla data di redazione del bilancio.

Il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione.

I Titoli e gli strumenti finanziari non immobilizzati quotati/non quotati sono valutati al costo d’acquisto comprensivo degli oneri accessori (OIC n. 20), o al valore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato, se minore. Tale minor valore non può essere mantenuto nei successivi bilanci se ne sono venuti meno i motivi (Art. 2426 del codice civile).

I Crediti sono iscritti al valore di presumibile realizzo.

Con riferimento ai crediti verso le Fondazioni socie, in passato contabilizzati per competenza, si è deciso di adottare, con decorrenza dall’esercizio 2011, il criterio di cassa, iscrivendo quindi solo i contributi effettivamente versati dai soci entro la data di redazione della bozza di bilancio.

I depositi a termine, in rispetto del “Principio della prevalenza degli aspetti sostanziali su quelli formali” (D.Lgs n. 6/2006 – modifica dell’art. 2423-bis del Codice Civile), sono iscritti nella voce crediti v/altri dell’attivo circolante, al valore pari al corso tel quel corrisposto dalla Fondazione in sede di acquisto.

Le Disponibilità liquide sono rappresentate dai saldi dei conti correnti bancari e dalle giacenze di cassa e sono iscritte al valore nominale.

I Debiti sono iscritti al valore nominale.

Il Patrimonio netto è composto dal Fondo di dotazione, dalle riserve e dall’avanzo (disavanzo) residuo dell’esercizio.

I Fondi rischi e oneri sono destinati soltanto a coprire perdite, oneri o debiti di natura determinata e di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia, alla chiusura dell’esercizio, sono indeterminati o l’ammontare o la data di sopravvenienza. Si tratta di oneri “qualitativamente determinati”, ovvero specifici, cioè inerenti a particolari decisioni, operazioni o programmi posti in essere dalla Fondazione e relativi a iniziative in corso alla data di chiusura dell’esercizio, di competenza economica dell’esercizio in cui vengono contabilizzate.

Il Trattamento di fine rapporto è calcolato nel rispetto dell’art. 2120 del Codice Civile.

Le Erogazioni deliberate vengono iscritte al valore nominale; la voce concerne i contributi deliberati da liquidare, corrispondenti all’ammontare assegnato a specifici beneficiari.

Il “Fondo per gli interventi istituzionali deliberati in corso d’esercizio” raccoglie gli stanziamenti alle Attività Istituzionali che vengono effettuati nel corso dell’anno.

Il “Fondo per le attività di istituto” è costituito da:

Fondo di stabilizzazione degli interventi istituzionali, che ha la funzione di contenere la variabilità degli interventi istituzionali di esercizio in un orizzonte temporale pluriennale;

Fondo per gli interventi istituzionali, costituito dagli accantonamenti effettuati in sede di distribuzione dell’avanzo dell’esercizio per le attività tipiche della Fondazione.

I Ratei e risconti sono calcolati secondo il principio della competenza temporale.

I Conti d’ordine sono esposti in calce allo Stato Patrimoniale ed evidenziano, secondo il Principio Contabile CNDC-CNR n. 22, impegni, rischi e beni di terzi che non siano già rappresentati nel sistema contabile principale.

Con riferimento al Conto Economico, sono stati applicati i criteri di seguito descritti.

Gli Interessi e i proventi sui quali sia stata applicata una ritenuta a titolo d’imposta o un’imposta sostitutiva, sono riportati nel conto economico al netto delle imposte (Atto di indirizzo recante le indicazioni per la redazione, da parte delle fondazioni di origine bancaria, punto 9.1 ”Disposizioni relative al Conto Economico”).

I Dividendi e i proventi assimilati sono di competenza dell’esercizio in cui vengono incassati e sono riportati nel conto economico al netto delle imposte (Atto di indirizzo recante le indicazioni per la redazione, da parte delle fondazioni di origine bancaria, punto 9.1 “Disposizioni relative al Conto Economico”).

I Costi e i proventi sono valutati rispettando il principio della competenza temporale.

Alla voce Imposte viene indicato l’accantonamento effettuato in previsione degli oneri per IRAP relativi all’esercizio in chiusura e altre imposte dirette e indirette corrisposte durante l’esercizio.

Aspetti di natura fiscale

Imposta sul valore aggiunto

La Fondazione CON IL SUD non è soggetta alla disciplina dell’imposta sul valore aggiunto in quanto dedita esclusivamente ad attività “non commerciale”. Di conseguenza risulta equiparata a tutti gli effetti a un consumatore finale.

Tale circostanza, se da un lato esclude la necessità di possedere una partita Iva e l’obbligo di presentare la dichiarazione annuale, dall’altro non consente la detrazione dell’imposta a fronte degli acquisti effettuati o delle prestazioni ricevute. In tali casi, pertanto, l’imposta si trasforma in una componente del costo sostenuto.

IRAP – Imposta regionale sulle attività produttive

L’imposta, disciplinata dal D.Lgs del 15 dicembre 1997 n. 446, viene determinata secondo il sistema cosiddetto “retributivo” e viene calcolata sulla base imponibile costituita dalle seguenti voci:

• retribuzioni spettanti al personale dipendente;
• redditi assimilati a quelli di lavoro dipendente di cui all’art. 50 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi;
• compensi erogati per i rapporti di collaborazione coordinata e continuativa o collaborazione a progetto di cui all’ art. 50 c-bis del Testo Unico delle Imposte sui Redditi;
• compensi erogati per attività di lavoro autonomo non esercitate abitualmente di cui all’art. 53 del Testo Unico delle imposte sui redditi.

L’aliquota Irap 2015 stabilita per la Fondazione è pari al 4,82% (art. 16 del Decreto legislativo del 15 dicembre 1997, n. 446, e l’art. 8, comma 14, della Legge regionale Lazio del 18 luglio 2012, n. 11).

IMPOSTE DIRETTE

La Fondazione CON IL SUD, è un ente non commerciale soggetto all’Imposta sul Reddito delle Società (IRES), ai sensi dell’art. 73 del D.P.R. n. 917/1986. Nel 2015 ha conseguito redditi imponibili ai fini IRES costituiti da alcuni interessi attivi, esposti al netto, derivanti dal rimborso di quote di fondi comuni sottoscritte. Per le altre attività finanziarie la Fondazione ha subito l’imposta sostitutiva a titolo definitivo sui proventi finanziari percepiti e tale imposta è stata applicata dai soggetti che hanno erogato i proventi medesimi e che fungono da sostituto.

3.2 VOCI DELL’ATTIVO PATRIMONIALE

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI E IMMATERIALI (1) € 45.600

Le Immobilizzazioni immateriali (A) esposte in bilancio per € 4.108, sono così composte:

Le Immobilizzazioni materiali (B), esposte in bilancio per complessivi € 41.492, sono così composte:

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (2) € 43.156.282

Le Immobilizzazioni Finanziarie si riferiscono alle voci:

Altre Partecipazioni (A) € 1.050.000

A fine 2011 la Fondazione ha costituito, unitamente ad altri Enti, un Fondo di Garanzia (quota complessiva a carico Fondazione € 3.500.000) finalizzato a favorire l’accesso al credito degli enti del terzo settore aventi sede nel Mezzogiorno, attraverso la concessione di garanzie a favore di istituti bancari e altri enti finanziari. La gestione del suddetto Fondo è affidata a Cooperfidi Italia Soc. Coop., intermediario finanziario vigilato.

Le somme costituenti il fondo, versate dalla Fondazione in un conto corrente vincolato e intestato al gestore, rimangono attività “segregata” e separata rispetto al patrimonio di quest’ultimo e, conseguentemente, vincolate per il periodo di validità del fondo stesso (7 anni), potendo rientrare tra le disponibilità della Fondazione dopo tale periodo, se non utilizzate a copertura di eventuali perdite sui finanziamenti garantiti.

Tale posta è valorizzata in funzione di quanto è stato effettivamente versato dalla Fondazione: € 1.050.000 nel 2012 (pari al 30% dell’impegno complessivo, come da regolamento dello stesso Fondo di Garanzia). Non sono state effettuate ulteriori richieste di versamento nel corso degli anni successivi.

A fine 2015, secondo quanto rendicontato da Cooperfidi Italia, si è registrato un leggero incremento dell’attività di rilascio delle garanzie rispetto all’anno passato e non sono evidenti gli effetti dell’ampliamento dell’operatività del Fondo a tutto il “terzo settore”.

La banca maggiormente coinvolta si conferma Banca Etica e, a seguire, Banca Prossima.

Le posizioni garantite sono passate da 39 a 45; la regione con la maggiore concentrazione di posizioni resta la Campania. Al 31.12.2015 il valore complessivo delle garanzie deliberate è pari circa 4 milioni di euro a fronte di finanziamenti richiesti per 8,1 milioni di euro.

Altri titoli (C) € 42.106.282 Tale voce è composta da:

– € 4.686 relativi alla sottoscrizione, nell’ottobre 2010, delle azioni della Società Editoriale Vita SpA. La Società Editoriale Vita SpA rappresenta oggi il soggetto leader in Italia nel segmento di mercato della comunicazione e dell’informazione nel mondo Non Profit.

Il valore iniziale di tale investimento è stato pari a € 50.000.

A fronte di perdite durevoli, registrate a partire dal 2011, sono state rilevate in bilancio delle svalutazioni annuali per adeguare il valore totale dell’investimento all’andamento di mercato delle azioni, così come di seguito esposto:

Essendo l’investimento riconducibile più a finalità sociali che a logiche finanziarie, si è attribuito allo stesso un carattere strategico ed è stato iscritto in bilancio tra le immobilizzazioni finanziarie alla voce “altri titoli”.

– € 3.152.164 riferiti ai richiami e al rimborso di quote capitale (circa 630 mila euro totali) effettuati dal Fondo di Investimento mobiliare Vertis Capital, al netto della relativa svalutazione iscritta in bilancio al 31.12.2015 (pari ad € 753.047), in considerazione dell’ultimo NAV disponibile.

Sulla base degli elementi oggettivi a disposizione alla data di redazione di bilancio, si evince che il NAV del Fondo a fine anno risente negativamente della svalutazione di una delle partecipate; non si evidenziano pertanto motivi per non considerare durevole la perdita di valore.

La Fondazione ha sottoscritto il Fondo nel luglio 2008 per n. 200 quote al valore nominale unitario di € 50.000, per un importo totale di € 10 milioni. La durata, originariamente fissata in 9 anni, dall’avvio dell’operatività, è stata estesa al 31 dicembre 2021.

Tale fondo chiuso di private equity, dedicato al Mezzogiorno, investe in strumenti finanziari non quotati indirizzati principalmente verso imprese di piccole e medie dimensioni con sede legale nelle seguenti regioni: Abruzzo, Basilicata, Campania, Calabria, Lazio, Molise, Puglia, Sardegna e Sicilia.

Il fatturato delle suddette aziende è compreso tra i dieci e i cento milioni di euro e tutte sono caratterizzate, sulla base di quanto comunicato dalla SGR, da una buona redditività attuale o potenziale e da un piano di sviluppo ambizioso e credibile.

Si tratta prevalentemente di imprese in fase di start up che operano in vari settori: farmaci e dispositivi medici, social e-commerce, applicazioni mobile, abbigliamento e accessori, filtrazione e purificazione delle acque, etc.

La maggior parte delle aziende in cui il Fondo ha investito è localizzato in Campania (9), in Sardegna (6) e in Sicilia (3). Il numero complessivo di dipendenti impiegati, su un totale di 24 aziende tra le varie regioni, è pari a 728, a fronte di 276 posti di lavoro creati proprio grazie all’ingresso del Fondo.

Nel complesso gli investimenti del fondo hanno determinato un discreto impatto per la crescita economica del Mezzogiorno: secondo i dati comunicati da Vertis, sono stati effettuati investimenti diretti per complessivi 16,4 milioni di euro.

Nel corso del 2015 non sono stati eseguiti nuovi investimenti da parte del Fondo, ma soltanto operazioni di add-on (acquisizioni successive) su società partecipate.

– € 6.032.985 riferiti al richiami effettuati dal Fondo d’investimento mobiliare F2i al netto dei rimborsi pro-quota per un valore complessivo pari a € 3.038.897. Il Fondo ha dimostrato un andamento positivo, e trattandosi di posta immobilizzata, sulla base del criterio generale, la valutazione viene mantenuta al costo.

Il Fondo è stato sottoscritto nel luglio 2008 per n. 10 quote al valore unitario di € 1.000.000, per un importo totale di sottoscrizione di € 10 milioni.

Gestito da F2i Sgr, esso si pone l’obiettivo di sollecitare ulteriori privatizzazioni in Italia, consolidando le relazioni con gli Enti locali e intervenendo in settori chiave dell’economia, quali telecomunicazioni, gas ed energia, trasporti.

Il Fondo investe in quote, soprattutto di minoranza, che consentono la partecipazione alla governance societaria. La durata del Fondo è stata fissata in quindici anni, di cui quattro (più eventuali due) dedicati agli investimenti e i restanti ai disinvestimenti.

I settori interessati dagli investimenti di F2i nelle regioni del Sud Italia riguardano in particolare: le energie rinnovabili (impianti eolici e pannelli solari), grazie alle caratteristiche naturali di questi territori rispetto ad altre regioni italiane; l’aeroporto di Napoli; il settore della distribuzione del gas (Enel Rete Gas ha costruito molti nuovi impianti di tubature soprattutto grazie agli inventivi ricevuti dal Governo).

Le performance complessive del Fondo a fine anno risultano particolarmente soddisfacenti:

• sono stati erogati agli investitori dividendi “correnti” per 222 milioni di euro (con un rendimento netto che al 2014 risultava pari a circa il 6%);
• da giugno 2010 non ha più richiamato commissioni di gestione;
• ad aprile 2015 evidenzia un fair market value superiore del 54% rispetto al valore lordo complessivo del capitale investito.

A giugno 2015 il Fondo ha ceduto il 49% della holding che raccoglie i propri investimenti nel settore aeroportuale, determinando una distribuzione a titolo di rimborso capitale ai propri sottoscrittori. Nello specifico l’importo di competenza della Fondazione è stato pari a 2,1 milioni di euro.

A Luglio 2015, proprio in considerazione dei risultati conseguiti dal Primo Fondo, la Fondazione ha deciso di investire ulteriori 2 milioni di euro sul Secondo Fondo di F2i, andando così ad incrementare la precedente sottoscrizione, effettuata a settembre 2013, per arrivare ad un totale complessivo investito pari 7 milioni di euro (n. 7 quote dal valore nominale di € 1.000.000 ciascuna).

Tale Fondo presenta un portafoglio di investimenti localizzati per circa il 16% nelle regioni del Sud Italia.

Il fair market value del portafoglio di partecipazioni mostrava già a fine 2014 un incremento di valore del 32% rispetto al costo storico.

Nel corso del 2015, grazie al flusso di dividendi riveniente dalle partecipazioni nelle varie società in cui il Fondo ha investito il proprio capitale, sono state coperte le commissioni di gestione, iniziando anche ad effettuare distribuzioni agli investitori.

Il totale dei richiami effettuati al 31.12.2015 risulta pari ad € 1.934.076. Anche in questo caso, visto l’andamento positivo del Fondo e trattandosi di posta immobilizzata, la valutazione viene mantenuta al costo.

– € 12.525.149 relativi alla sottoscrizione del Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso “Sympleo” al netto della relativa svalutazione iscritta in bilancio a fine anno pari a € 142.591, sulla base dell’ultimo NAV disponibile. Il Fondo, sottoscritto a giugno 2011 per n. 286 quote al valore unitario di € 50.000, è riservato esclusivamente ad investitori qualificati e la sua durata è stata fissata in 15 anni.

Il valore totale degli asset in portafoglio è pari a circa € 60 milioni e si compone di due immobili localizzati nella città di Roma: l’immobile cielo-terra di Viale di Villa Grazioli e una porzione immobiliare costituita da due piani di Palazzo Odescalchi, immobile storico di fine ‘600 sito in Via del Corso (attuale sede della Fondazione).

Nel corso del 2015 sono stati ultimati i lavori di riqualificazione, avviati a fine 2014, dell’immobile di Viale di Villa Grazioli. Tali opere di ristrutturazione sono state sostenute in parte facendo ricorso all’equity già versato dai sottoscrittori e in parte utilizzando una linea di finanziamento.

Contestualmente alla gestione delle fasi finali del cantiere si è proceduto con la commercializzazione degli spazi che ha portato, già ad agosto 2015, a sottoscrivere un contratto di locazione multi-tenant per l’utilizzo degli ultimi tre piani dell’immobile di Viale di Villa Grazioli.

Il valore complessivo del portafoglio immobiliare del Fondo ha avuto un incremento pari al 4,8% rispetto all’esercizio precedente, proprio per effetto dei lavori di ristrutturazione realizzati sull’immobile di Viale di Villa Grazioli. L’importo di tali lavori risulta però, in valore assoluto, superiore rispetto allo stesso incremento di valore del portafoglio. Questo di riflette negativamente sul valore del fondo che a fine 2015 registra infatti una perdita di valore pari a circa 143 mila euro; non si evidenziano motivi per non considerare durevole tale perdita.

• € 4.041.571 relativi alla sottoscrizione del Fondo di investimento specializzato di diritto lussemburghese “Quercus Renewable Energy” al netto del rimborso di una quota di capitale pari a € 112.749 e della relativa svalutazione iscritta in bilancio al 31.12.2015 per € 845.680, sulla base dell’ultimo dato oggettivo disponibile cioè al NAV del 30 giugno 2015. Non si evidenziano motivi per non considerare durevole la perdita: la flessione del Nav è da ricondurre fondamentalmente al cosiddetto decreto “spalma-incentivi”, che ha ridotto in modo retroattivo le tariffe retribuite agli impianti e conseguentemente il NAV dei progetti.

Tale Fondo è stato sottoscritto a luglio 2011 per un importo totale pari a € 5.000.000.

Si tratta di un fondo che investe in parchi fotovoltaici e circa il 60% del portafoglio impianti ha incidenza in alcune delle Regioni interessate dalla mission della Fondazione.

Il Fondo detiene in portafoglio due impianti al Sud Italia, rispettivamente in Puglia (Murgia) di 14MW e in Calabria (“Calabria Solar”) di 23,8MW (uno degli impianti più grandi in Italia).

Si stima che i soli impianti in Calabria e in Puglia presenti nel portafoglio del fondo possano soddisfare il bisogno elettrico di circa 10.000 persone e risparmiare 23.000 tonnellate di CO₂ l’anno. Si stima inoltre che la realizzazione di tali impianti abbia permesso la creazione di 250 posti di lavoro in cantiere a cui aggiungere quelli del relativo indotto. A marzo 2015 inoltre il Fondo ha acquisito un progetto fotovoltaico in Abruzzo, che porta gli investimenti sottostanti a 12 impianti.

• € 3.115.651 riferiti ai richiami effettuati dal Fondo chiuso di Private Equity gestito da Quadrivio Sgr e al rimborso di tre quote capitali pari a € 773.968, al netto della relativa svalutazione iscritta in bilancio per € 51.677, sulla base dell’ultimo dato oggettivo disponibile (NAV del 31 dicembre 2015). Dal rendiconto si evince che il valore della quota è legato all’andamento economico delle società partecipate direttamente o indirettamente dal Fondo stesso.

Tale Fondo, sottoscritto a marzo 2011 per un importo totale pari a € 5.000.000, è interamente dedicato agli investimenti in energie rinnovabili, efficienza energetica, innovazione tecnologica per le energie pulite e meccanismi finanziari collegati all’assorbimento di gas ad effetto serra.

Il portafoglio impianti di Quadrivio è stato costruito seguendo una politica di diversificazione sia geografica (il 34% di tale allocazione riguarda il Sud Italia, il 45% il Centro-Nord e il restante 21% l’estero) che per fonte di energia (fotovoltaica 94%, biogas 6%).

L’ammontare investito nel Sud Italia è pari a € 53 milioni per 12 impianti fotovoltaici con una potenza installata di 11MW ed un’energia annua producibile di 16,5 GWh.

L’impatto del Fondo sul territorio si può sintetizzare con un fatturato annuo per le imprese dell’indotto pari a circa 500 mila euro; per tutte le attività afferenti la gestione ordinaria e straordinaria degli impianti sono infatti coinvolte ed impiegate risorse specializzate locali.

Si stima inoltre che gli impianti presenti nel portafoglio del fondo coprano il fabbisogno energetico di 5.600 famiglie/ anno, risparmiando 8.800 tonnellate di CO₂ l’anno.

In un’ottica di ottimizzazione del portafoglio esistente e per rilanciare la creazione di valore del fondo a beneficio dei suoi sottoscrittori, tra la fine del 2013 e l’inizio del 2014 è stata realizzata una serie di interventi di ammodernamento sui 12 impianti fotovoltaici del Sud Italia, per un ammontare investito pari a circa 530 mila euro.

– € 6.300.000 relativi ai richiami effettuati dal Fondo Green Star (comparto “bioenergie”), per una sottoscrizione complessiva pari a € 7.000.000.

A fine anno il valore delle quote iscritte in bilancio risulta inferiore rispetto al valore di mercato calcolato sulla base dell’ultimo dato oggettivo disponibile (NAV del 31 dicembre 2015).

La Fondazione ha ritenuto che non vi sono elementi sufficienti per considerare tale perdita durevole:

• i fondi di private equity tendono ad avere un andamento negativo nei primi tre anni di vita per effetto dei costi di avvio e di gestione;
• il fondo è stato avviato da circa un anno.

Sottoscritto a fine 2013, tale Fondo si pone come obiettivo quello di creare un modello sostenibile e replicabile, orientato alla produzione di energia elettrica e termica da fonti rinnovabili attraverso la valorizzazione di sottoprodotti e/o rifiuti, come scarti alimentari e animali, avvalendosi di network di piccoli impianti di cogenerazione, creando sinergie con il mondo agricolo (implementazione filiera Bosco-Legno-Energia).

Sono stati acquisiti due terreni, il primo localizzato in Sardegna, ad Iglesias, dove nel corso del 2015 è stata ultimata la costruzione di un impianto a biomasse per produrre energia elettrica e termica; l’altro in Sicilia, a Carbonia, dove a luglio 2015 sono iniziati i lavori per la realizzazione di una centrale termoelettrica. Il Fondo non ha effettuato alcuna distribuzione essendo ancora in fase di raccolta.

– € 5.000.000 riferiti alla sottoscrizione di “Tendercapital Real Assets Fund”, interamente versati a fine 2014. Il valore di bilancio al 31.12.2015 corrisponde al valore di sottoscrizione; trattandosi di fondo di recente avvio, a fine 2015 non sono ancora disponibili elementi oggettivi di valutazione.

Si tratta di un fondo che investe in attività “reali” quali: energie rinnovabili, infrastrutture e immobili a destinazione socio sanitaria assistenziale a reddito, accreditati e gestiti da selezionati e primari operatori.

Gli investimenti intendono generare un forte e positivo impatto sociale e occupazionale, mediante il coinvolgimento di diverse tipologie di prestatori di servizi, di personale qualificato e di cooperative sociali.

Nel corso del 2015 il Fondo ha perfezionato operazioni nel settore del’assistenza socio sanitaria e nel settore delle energie rinnovabili localizzate esclusivamente nelle regioni interesse della mission della Fondazione (Basilicata e Sicilia). Sono inoltre attualmente in fase di acquisizione una Residenza Sanitaria Assistenziale e vari impianti di energia rinnovabile in Puglia.

STRUMENTI FINANZIARI NON IMMOBILIZZATI (3) € 490.948.706

Strumenti finanziari quotati (A) € 490.948.706

La voce comprende sia il portafoglio in deposito amministrato che il portafoglio gestito.

Portafoglio in deposito amministrato

Il portafoglio si compone dei seguenti BTP (€ 28.352.968):

*Il valore contabile iniziale è composto dal costo di acquisto dei titoli comprensivo del disaggio di emissione, commissioni e spese ove presenti ed eventuali rivalutazioni o svalutazioni degli anni precedenti.

^**Quotazioni al 31.12.2015 prezzi “Bloomberg Generic”, o in assenza, quotazione fornita dalla banca amministratrice.

Sulla base del criterio di valutazione adottato per i titoli iscritti nell’attivo circolante (minore tra costo di acquisto e valore desumibile dall’andamento di mercato), la differenza tra il costo di acquisto e il valore di mercato, pari a circa 3,7 milioni di euro (al lordo delle relative imposte), non viene rilevata in bilancio.

Di seguito il dettaglio delle obbligazioni detenute al 31.12.2015 (€ 16.129.200):

*Il valore contabile iniziale è composto dal costo di acquisto dei titoli comprensivo del disaggio di emissione, commissioni e spese ove presenti ed eventuali rivalutazioni o svalutazioni degli anni precedenti.

^**Quotazioni al 31.12.2015 prezzi “Bloomberg Generic”, o in assenza, quotazione fornita dalla banca amministratrice.

*Il valore contabile iniziale è composto dal costo di acquisto dei titoli comprensivo del disaggio di emissione, commissioni e spese ove presenti ed eventuali rivalutazioni o svalutazioni degli anni precedenti.

^**Quotazioni al 31.12.2015 prezzi “Bloomberg Generic”, o in assenza, quotazione fornita dalla banca amministratrice.

Il valore di mercato a fine 2015 per la quasi totalità delle obbligazioni detenute risulta essere superiore rispetto al prezzo unitario di acquisto. Tale maggior valore non è stato pertanto contabilizzato in virtù del criterio di valutazione adottato, minore tra costo di acquisto e valore desumibile dall’andamento di mercato.

Sulla base del criterio di valutazione sopra descritto, ha invece subito una lieve svalutazione l’obbligazione Hera 4,125% 06/16, per un importo pari ad € 3.644.

Portafoglio gestito

L’investimento della quasi totalità del Patrimonio di dotazione è stato effettuato nel corso del 2008 ed è confluito in sei gestioni patrimoniali affidate ad altrettanti gestori e inserite all’interno del veicolo multicomparto Polaris Fund.

A fine novembre 2014 è stata portata a termine l’operazione di “trasferimento” dei sei comparti dell’ex Polaris Fund all’interno di un unico comparto già esistente all’interno del Quaestio Capital Fund.

A maggio 2015, Quaestio C. M. SGR (ex Polaris Investment SA), società di gestione del Fondo, ha perfezionato l’intera operazione trasformando in pool i sei comparti. La Fondazione è diventata pertanto titolare di quote del nuovo comparto denominato Global Real Return.

Le quote del comparto sono detenute in custodia in Lussemburgo sul conto aperto presso la banca depositaria del Quaestio Capital Fund, Royal Bank of Canada, e sul quale, la sede di Milano di Royal Bank of Canada, è autorizzata da Quaestio Sgr ad operare come banca corrispondente e sostituto di imposta per la Fondazione.

A fine anno la valutazione del Quaestio Capital Fund- Real Return, essendo lo stesso iscritto tra gli strumenti finanziari non immobilizzati, avviene sulla base del principio del minore tra costo di acquisto e valore presumibile dall’andamento di mercato (calcolato considerando il NAV ultimo disponibile a fine 2015).

Pertanto, la differenza tra il costo di acquisto e il valore di mercato, pari a circa 13,5 milioni di euro (al lordo delle relative imposte), non viene rilevata in bilancio.

La Fondazione ha inoltre investito parte della propria liquidità in fondi obbligazionari convertibili:

• il fondo M&G Global Convertible è diversificato su scala globale (prevalentemente Europa e Stati Uniti).
• I fondi Edmond de Rothschild e Groupama sono investiti su obbligazioni convertibili dell’area Emu.

In tutti e tre i casi, la Fondazione ha sottoscritto la classe denominata in euro, ad accumulazione dei proventi, riservata ad investitori istituzionali.

Le quote sottoscritte di ciascun fondo sono depositate su un conto intestato direttamente alla Fondazione presso l’intermediario estero di riferimento del singolo fondo. Trattandosi in ciascun caso di un prodotto gestito standardizzato, con masse rilevanti ed una pluralità di investitori, le società di gestione del singolo fondo non svolgono il ruolo di sostituto d’imposta per conto della Fondazione.

^*Le quotazioni sono rappresentate dal NAV ultimo disponibile per il mese di dicembre 2015.

Sulla base del criterio di valutazione adottato, minore tra costo di acquisto e valore presumibile dall’andamento di mercato (calcolato considerando il NAV ultimo disponibile a fine 2015), la differenza tra il costo di acquisto e il valore di mercato, pari a circa 2,6 milioni di euro (al lordo delle relative imposte), non viene rilevata in bilancio.

Il Fondo Europe Convertible Bond di Edmond de Rothschild, sottoscritto ad un valore pari ad € 3.500.000, a fine anno recupera totalmente la svalutazione di € 39.695 iscritta in bilancio nel 2014.

CREDITI (4) 5.391.426

Tale voce è così composta:

Nel 2014 i crediti ammontavano a € 438.838. La differenza con l’attuale valore è principalmente dovuta al fatto che a fine 2015 la Fondazione ha sottoscritto un deposito a termine per un importo pari a 5 milioni di euro.

I depositi cauzionali, pari a € 132.774, si riferiscono all’affitto dell’attuale sede della Fondazione in Via del Corso, Roma.

I crediti verso le fondazioni bancarie si riferiscono a quote di contributi (previste dall’ex-protocollo d’intesa del 5 ottobre 2005) non ancora incassate, ma contabilizzate seguendo il principio di competenza – principio applicato fino all’esercizio 2010.

Con riferimento a tali crediti la Fondazione ha ritenuto opportuno procedere alla creazione di un apposito fondo al quale iscrivere le partite derivanti dal vecchio metodo di imputazione.

Nel corso degli anni tali importi sono stati progressivamente svalutati fino ad arrivare al 31.12.2015 con un credito residuo, pari a € 205.727, nei confronti della Fondazione Cassa di Risparmio in Bologna che ha ribadito il proprio impegno con una comunicazione ufficiale pervenuta alla fine dello scorso anno.

Pertanto al 31.12.2015 il fondo svalutazione crediti risulta pari a € 822.911:

I crediti verso altri per circa 53 mila euro si riferiscono per un valore pari a 50 mila al credito verso Fondazione Sicilia per l’erogazione liberale che la stessa ha riconosciuto alla Fondazione CON IL SUD a sostegno della Manifestazione organizzata a Palermo ad ottobre 2015. I restanti € 3 mila sono invece anticipi verso dipendenti.

DISPONIBILITA’ LIQUIDE (5) € 16.987.194

La voce rappresenta il saldo attivo dei conti correnti bancari della Fondazione e del fondo cassa necessario per le minute spese correnti. La voce risulta così composta:

Il maggior valore delle disponibilità liquide a fine 2015 rispetto all’anno precedente (€ 6.714.592) è principalmente dovuto al fatto che i contributi in conto esercizio versati nell’anno dalle Fondazioni di origine Bancaria sono rimasti per lo più in giacenza presso il conto corrente di Banca Popolare di Bari fino a novembre e poi su quello di Banca Apulia a fine anno, in considerazione dei tassi di interesse offerti.

RATEI E RISCONTI ATTIVI (6) € 391.977

La voce Risconti Attivi è pari a € 36.994, come di seguito dettagliato:

La voce Ratei Attivi, rappresentata dai proventi di competenza economica dell’esercizio in corso la cui manifestazione finanziaria avverrà in un esercizio successivo, è pari a € 354.983 e risulta così costituita:

^*Gli interessi sono al netto della ritenuta al 26% (Decreto Legge n. 66/2014).

^*Gli interessi sono al netto della ritenuta al 26% (Decreto Legge n. 66/2014).

^*Gli interessi sono al netto della ritenuta al 26% (Decreto Legge n. 66/2014).

^**Valore della cedola in corso a fine anno.

^*Gli interessi sono al netto della ritenuta al 26% (Decreto Legge n. 66/2014).

^**Valore della cedola in corso a fine anno.

3.3 VOCI DEL PASSIVO PATRIMONIALE

PATRIMONIO NETTO (1) € 411.364.968

Fondo di dotazione (A) € 314.801.028

Il Fondo di dotazione è stato costituito come previsto nel Protocollo di Intesa del 5 ottobre 2005, siglato dal Forum Permanente del Terzo Settore e dall’Acri, in rappresentanza delle fondazioni di origine bancaria, e con l’adesione e la partecipazione di: Consulta Nazionale Permanente del Volontariato presso il Forum; Convol – Conferenza Permanente Presidenti Associazioni e Federazioni Nazionali di Volontariato; Csv.net – Coordinamento Nazionale dei Centri di Servizio per il Volontariato; Consulta Nazionale dei Comitati di Gestione – Co.Ge. In particolare:

209. € 209.644.364 in conto fondazioni di origine bancaria, relativi agli accantonamenti effettuati nei bilanci consuntivi 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 (Atto di indirizzo “Visco”) e versati alla Fondazione CON IL SUD. Degli € 209.644.364, € 206.085.495 sono quote che fanno riferimento alle fondazioni di origine bancaria che sono anche Enti Fondatori della Fondazione CON IL SUD, e € 3.558.869 si riferiscono alle fondazioni di origine bancaria che non sono soci della Fondazione.
210. € 680.452 in conto volontariato, relativi alla quota disponibile dell’1/15° di competenza dei consuntivi 2003 e 2004, finalizzata per legge ai Csv, di cui € 88.321.510 versati dalle fondazioni socie, e € 2.358.942 versati dalle fondazioni non socie.
211. € 14.476.212 in conto volontariato, relativi alla quota integrativa della dotazione patrimoniale (accantonamento aggiuntivo rispetto a quello previsto dalla Legge 266/91 – calcolato secondo l’Atto di indirizzo “Visco” utilizzato per integrare e perequare le risorse già destinate ai Csv e, in parte, per finanziare le nuove iniziative da realizzare al Sud), versati esclusivamente dalle fondazioni socie (quota extra-accantonamento 2005).

Dettaglio Fondo di dotazione

Riserva per l’integrità del patrimonio (B) € 96.563.940

Lo Statuto della Fondazione CON IL SUD, all’articolo 4 comma 2, prevede, tra gli altri, l’obbligo della conservazione del valore del patrimonio. Al fine di preservarne il valore reale, è contabilmente prevista una specifica posta patrimoniale, denominata Riserva per l’integrità del patrimonio.

L’effetto cumulativo negli anni della svalutazione monetaria sul patrimonio si può quantificare in € 49.053.454:

Nel 2015 per neutralizzare l’impatto dell’inflazione, la Fondazione ha destinato alla riserva integrità del patrimonio un importo pari a € 164.480, derivante dai residui per economie ottenute su alcuni progetti ormai conclusi (0,04 % Fonte Istat).

FONDI PER L’ATTIVITA’ D’ISTITUTO (3) € 100.256.098

Fondo di stabilizzazione degli interventi istituzionali (A) € 42.217.606

Il Fondo di stabilizzazione degli interventi istituzionali ha la funzione di contenere la variabilità degli interventi di esercizio in un orizzonte temporale pluriennale.

Nel 2015, come per le ultime 3 annualità, si è accantonato a tale posta € 500.000 allo scopo di ricostituire il fondo stesso, utilizzato nel 2011 per la costituzione del “Fondo di Garanzia”². In questo modo la ricostituzione completa per € 3.500.000 avverrà in 7 anni.

Inoltre, sono stati destinati al Fondo: 1 milione derivanti dal fondo non dedicato, che raccoglie le linee di intervento generiche; ulteriori € 715.719 derivanti dai residui per economie ottenute su progetti ormai conclusi relativi a bandi degli anni passati.

² Per maggiori dettagli sul Fondo di Garanzia si rimanda a [Clicca Qui…]

Ricostituzione del Fondo di Garanzia, di cui:

Fondo per gli interventi istituzionali (B) € 58.038.492

Rientrano in questo Fondo le risorse accantonate per sostenere l’Attività Istituzionale della Fondazione per le quali non sono ancora intervenute le specifiche delibere di Erogazione. Il Fondo è articolato in sottofondi, in funzione delle linee di intervento attivate, che sono stati così movimentati:

^* L’ importo residuo di 4,4 milioni di euro è così destinato: a) 900 mila euro per sostenere, negli ultimi due anni del quinquennio, l’attività erogativa e di raccolta fondi della Fondazione di Comunità di Val di Noto e della Fondazione di Comunità di San Gennaro; b) i restanti 3,5 milioni di euro potranno essere impiegati per sostenere una nuova Fondazione di Comunità.

^**Risorse assegnate per attività di raccolta fondi e rendimento riconosciuto sul patrimonio raccolto, soggette a delibera da parte del CDA.

^*** Come da documento programmatico 2015, è stato destinato 1 milione di euro per finanziare iniziative sociali promosse dalle Fondazioni di Comunità che abbiano terminato il periodo di sostegno alle attività sociali e di raccolta fondi; a fine 2015 il residuo di tale fondo è pari a € 782 mila.

FONDO TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (5) € 187.024

Tale fondo rappresenta il debito della Fondazione verso i propri dipendenti a titolo di trattamento di fine rapporto, maturato fino al 31.12.2015, calcolato in base alle disposizioni di legge e ai contratti di lavoro in vigore. Il Fondo per Trattamento di Fine Rapporto è così composto:

EROGAZIONI DELIBERATE (6) € 44.565.271

La voce comprende impegni specifici assunti mediante delibera di erogazione per il finanziamento di iniziative selezionate a seguito di bandi e inviti promossi dalla Fondazione. Queste poste evidenziano l’impegno ancora da liquidare ai soggetti beneficiari e vengono alimentate attingendo ai relativi “Fondi per gli Interventi Istituzionali”. La voce è stata così movimentata:

* I residui per economie ottenute su alcuni progetti sono stati girocontati per € 164.480 alla Riserva Integrità del patrimonio e per € 746.182 al Fondo di stabilizzazione, per un importo totale pari a € 910.662.

DEBITI (7) € 547.825

Sono esposti al valore nominale e sono così composti:

*Tale voce comprende anche lo 0,50 a titolo di Fondo di Garanzia per il trattamento di fine rapporto ex Legge 297/82.

Le Fatture da ricevere si riferiscono al valore nominale dei beni e servizi già acquistati o ricevuti, ma per i quali non è ancora pervenuta, dai rispettivi fornitori, la relativa fattura.

I Debiti verso dipendenti si riferiscono al calcolo delle ferie e dei permessi maturati e non goduti alla data del 31.12.2015, nonché della quota di 14^ maturata.

I Debiti verso organi si riferiscono ai compensi degli Organi della Fondazione (secondo semestre 2015, per quanto riguarda il Comitato d’Indirizzo, e quarto trimestre 2015, con riferimento al Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale, Coordinamento del Comitato d’Indirizzo e Presidente della Fondazione).

I Debiti IRAP si riferiscono all’imposta regionale sulle attività produttive, di competenza dell’esercizio 2015, che verrà versata nel mese di giugno 2016.

I Debiti INAIL si riferiscono al premio assicurativo per i lavoratori dipendenti di competenza dell’esercizio 2015, che verrà versato in sede di dichiarazione degli emolumenti lordi nel febbraio 2016.

I Debiti verso Erario si riferiscono in parte alla ritenuta del 4 % prevista dall’art. 28 DPR 600/73.

CONTI D’ORDINE

Garanzie e impegni. La voce accoglie l’impegno residuo della Fondazione ad acquistare quote dei vari Fondi comuni di investimento sottoscritti, come di seguito dettagliato:

* A fine 2015 è stato sottoscritto il Fondo Esperia per un valore pari a 10 milioni di euro. Tale Fondo, gestito da Fabrica Immobiliare SGR, si pone come obiettivo importanti investimenti di social housing nelle regioni del Sud Italia.

3.4 VOCI DEL CONTO ECONOMICO

DIVIDENDI E PROVENTI ASSIMILATI (1) € 5.031.736

L’importo dei dividendi e proventi assimilati si riferisce ai proventi finanziari erogati dai vari fondi comuni di investimento:

*Tale valore è al netto dell’imposta sostitutiva del 26%, pari ad € 98.744.

I restanti € 4.750.696 si riferiscono invece ai proventi finanziari erogati dal Quaestio Capital Fund- Real Return nel mese di dicembre 2015. L’importo lordo pari ad € 6.002.659 ha subito una ritenuta d’imposta a titolo definitivo di € 1.251.963, ammontare direttamente trattenuto dal sostituto d’imposta (Royal Bank of Canada, sede di Milano).

INTERESSI E PROVENTI ASSIMILATI (2) € 1.374.297

Immobilizzazioni finanziarie (A) € 31.300

Tali interessi si riferiscono a quanto riconosciuto alla Fondazione dai vari fondi di investimento sui rimborsi pro-quota di capitale versato, e sono al netto della relativa imposta.

Strumenti finanziari non immobilizzati (B) € 1.188.077

Gli interessi da strumenti finanziari non immobilizzati derivano dall’investimento in portafoglio obbligazionario e in liquidità.

Portafoglio obbligazionario

I Proventi netti su portafoglio obbligazionario sono pari a € 1.186.759

Portafoglio di liquidità

I Proventi netti si riferiscono agli interessi netti dei depositi a termine pari a € 1.318:

Interessi da crediti e disponibilità liquide (C) € 154.919

In tale voce rientrano gli interessi percepiti sui conti correnti detenuti presso vari istituti di credito:

Il valore è al netto della relativa ritenuta del 26% (pari ad € 54.431)

RETTIFICHE DI VALORE DI STRUMENTI FINANZIARI NON IMMOBILIZZATI (3) € 36.051

In considerazione del criterio di valutazione di riferimento, ossia il minore tra il costo d’acquisto e il valore desumibile dall’andamento di mercato, alle quotazioni di fine 2015, essendo venuti meno i motivi della precedente svalutazione, è stata registrata per il fondo europe convertible bond di Edmond de Rothschild una ripresa di valore pari ad € 39.695, riportando così il valore dello stesso all’originario costo d’acquisto:

Sempre sulla base del criterio di valutazione del minore tra costo d’acquisto e valore desumibile dall’andamento di mercato, ha invece subito una svalutazione, per un importo pari a € 3.644, l’obbligazione Hera 06/16 4.125%.

RISULTATO DELLE NEGOZIAZIONI DI STRUMENTI FINANZIARI NON IMMOBILIZZATI (4) € 631.779

Nel corso del 2015 sono scaduti tre titoli obbligazionari:

• VITA SPA 05/15 5%
• ENEL SPA 07/15 TV
• BMPS 12/15 7.25%

Gli stessi hanno generato nel complesso un provento netto pari ad € 1.806.

Inoltre, ad aprile 2015 è stato venduto il BTP 15/09/16 2.10% INF realizzando una plusvalenza netta pari ad € 629.973.

RIVALUTAZIONE (SVALUTAZIONE) DI IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (5) € (1.794.607)

Sono stati svalutati per durevoli perdite di valore: il Fondo Vertis Capital per € 753.047, il Fondo Quercus per € 845.680, il Fondo Sympleo per € 142.591 e il Fondo Quadrivio per € 51.677.

Inoltre, si è valutato che le azioni Vita Spa hanno registrato una durevole perdita di valore, portando ad iscrivere in bilancio un’ulteriore svalutazione dell’investimento pari a € 1.612.³

³ Per il dettaglio di tali svalutazioni si rimanda alla voce dello Stato Patrimoniale “Immobilizzazioni finanziarie (2)”

ONERI FINANZIARI E DI GESTIONE DEL PATRIMONIO (6) € 105.072

La voce comprende il costo per i servizi di consulenza finanziaria prestati da Prometeia Advisor Sim (società di consulenza finanziaria selezionata come Advisor della Fondazione), pari a € 64.213, e la consulenza fornita da Etica SGR, pari a € 12.200, relativa all’analisi sulla responsabilità sociale degli investimenti sulla base di pratiche considerate “controverse”, come la produzione di mine antiuomo, di bombe cluster, armi nucleari, gravi violazioni delle convenzioni sui diritti umani e ambientali.

Tra gli oneri finanziari sono inoltre stati rilevati gli importi versati dalla Fondazione per pareggiare il richiamo impegni dei quotisti precedenti, in seguito all’ulteriore sottoscrizione effettuata a Luglio 2015 del Secondo Fondo F2i, per un totale pari ad € 28.759.

ALTRI PROVENTI (8) € 19.837.383

Altri proventi (A) € 1.316

Tale voce si riferisce agli interessi di competenza 2015 riconosciuti alla Fondazione relativamente al deposito cauzionale versato a garanzia della locazione degli uffici in Via della Corso, Roma.

Proventi da erogazioni (B) € 19.836.067

Sono ricompresi nei proventi erogativi i contributi ricevuti dalle Fondazioni di origine bancaria sulla base del Protocollo di Intesa del 23 giugno 2010 che, a valere sui bilanci d’esercizio 2014, erano stati previsti in un ammontare pari a 20 milioni di euro.

Anche nel 2015 si è adottato il criterio di cassa per l’iscrizione in bilancio di tali contributi. Risultano pertanto incassati nell’anno € 19.786.067, come di seguito dettagliato:

L’anno precedente i contributi ammontavano a € 19.256.847.

Nella voce proventi erogativi sono infine inclusi € 50.000 a titolo di erogazioni liberali che la Fondazione Sicilia ha riconosciuto alla Fondazione CON IL SUD come contributo per il sostegno della manifestazione “Nuove pratiche Con il Sud_Spazi da non perdere” organizzata a Palermo lo scorso ottobre.

ONERI AMMINISTRATIVI (9) € 2.483.369

La voce comprende gli oneri amministrativi di gestione come di seguito dettagliati:

Compensi e rimborsi spese organi statutari (A) € 518.703

Gli oneri si riferiscono ai costi sostenuti dalla Fondazione per gli organi statutari:

* I Compensi agli organi statutari includono i contributi previdenziali a carico della Fondazione.

Nell’esercizio 2014 il totale dei Compensi e rimborsi spese organi statutari ammontava a € 519.734.

Personale (B) € 900.594

La Fondazione opera con personale assunto direttamente alle proprie dipendenze. I dipendenti al 31.12.2015 sono diciassette, di cui un dirigente, quattro quadri e dodici impiegati:

^*Includono il rateo per la 14^ mensilità, le ferie e i permessi non goduti al 31.12.2015.

^** Comprende sia la quota TFR che il contributo a carico del datore di lavoro calcolato sulla retribuzione annua complessiva assunta come base per il calcolo TFR.

Nell’esercizio 2014 il totale degli oneri per il personale ammontava a € 881.942.

Consulenti e collaboratori esterni (C) € 222.118

Nell’esercizio 2014 il costo per Consulenti e Collaboratori esterni ammontava a € 442.838. Tale voce risulta inferiore rispetto all’anno precedente in considerazione di minori consulenze per attività istituzionali e minori spese per studi e ricerche. Sono stati inoltre rinegoziati i contratti in favore della Fondazione con alcuni dei consulenti, al fine di ottimizzare le prestazioni professionali rese.

Servizi (D) € 787.949

Nell’esercizio 2014 gli oneri per servizi ammontavano ad € 802.515.

Interessi passivi e altri oneri finanziari (E) € 2.717

Tale voce comprende le spese bancarie sostenute per la tenuta dei conti correnti.

Ammortamenti (G) € 17.392

Nel 2014 gli ammortamenti ammontavano a € 19.322.

Altri oneri (I) € 33.896

Nel 2014 gli Altri Oneri ammontavano a € 33.071.

PROVENTI STRAORDINARI (10) € 79.828

Tale voce si riferisce ad una rettifica di costi già accantonati nell’esercizio 2014 e alla restituzione di contributi assegnati e liquidati ad alcuni progetti a causa della revoca da parte della Fondazione per il mancato raggiungimento dei requisiti previsti.

ONERI STRAORDINARI (11) € 2.843

La voce si riferisce a costi rilevati nell’anno 2015 ma di competenza di esercizi precedenti e non accantonati.

IMPOSTE E TASSE (12) 135.646

In tale voce viene riportato l’accantonamento effettuato in previsione degli oneri per IRAP relativi all’esercizio in chiusura e altre imposte dirette e indirette corrisposte durante l’esercizio. Non è invece ricompresa l’imposta sostitutiva sui proventi finanziari in quanto detratta direttamente dagli stessi proventi lordi.

La voce “imposta di bollo” comprende l’imposta introdotta nel 2012 sulla detenzione degli strumenti finanziari.

Nel corso degli anni l’aliquota di riferimento per il calcolo di suddetta imposta ha subito una serie di incrementi; per il 2015 è stata fissata nella misura del 2 per mille con la previsione di un limite massimo pari a € 14.000 per ciascun fondo comune di investimento sottoscritto, dossier titoli e certificati deposito detenuti.

DESTINAZIONE DELL’AVANZO DI ESERCIZIO

L’Avanzo dell’esercizio 2015 è pari a € 22.469.536 ed è stato totalmente destinato come da dettaglio:

* In attuazione dell’Intesa Acri-Volontariato del 16.10.2013 (accordo valido per il triennio 2014-2015-2016) è stato accantonato in corso d’anno il contributo annuale a favore dei Csv, pari a 2 milioni di euro.